摘要：2006年后中國人民幣業(yè)務(wù)全面開放，長期處于利率管制狀態(tài)下的中國商業(yè)銀行將面臨激烈競爭和嚴峻挑戰(zhàn)，在不斷推進利率市場化改革背景下，我國的商業(yè)銀行自主定價能力薄弱，缺乏完善的金融貸款定價機制。本文通過分析利率市場化條件下商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀及面臨的風險，結(jié)合國外貸款定價三種模式的闡述，探討利率市場化條件下商業(yè)銀行進行合理貸款定價策略，構(gòu)筑合理貸款定價體系。

    關(guān)鍵詞：利率市場化商業(yè)銀行貸款定價模式貸款定價體系

    引言

    我國利率市場化在漸進式改革中穩(wěn)步推進。資金是重要的生產(chǎn)要素，利率是資金的價格，利率市場化是生產(chǎn)要素價格市場化的重要方面。我國利率市場化改革是建立以市場經(jīng)濟資金供求關(guān)系為基礎(chǔ)，以中央基準利率為核心，以貨幣市場利率中介的市場利率體系。1993年<<關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制改革若干問題的決定>>和<<國務(wù)院關(guān)干金融體制改革的決定>>最先明確了利率市場化改革的設(shè)想，1995年中國人民銀行<<關(guān)于“九五”時期深化利率改革的方案>>初步提出利率市場化改革的基本思路。此后，我國利率市場通過幾次重大改革：1996年6月放開銀行間同業(yè)拆借利率，1998年3月放開貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，2000年9月實現(xiàn)對境內(nèi)外幣利率的市場化改革，2004年10月放開人民幣貸款利率上限。至此，在借鑒世界各國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國利率市場改革形成了：先外幣，后本幣，先貸款，后存款，先長期、大額，后短期、小額的順序。同時，我國的銀行業(yè)正式邁進人民幣貸款利率進行市場化改革的關(guān)鍵時期。我國商業(yè)銀行長期處于嚴格的利率管制中，貸款自主定價能力薄弱，缺乏完善的金融貸款定價機制，因此，在利率市場化改革不斷推進的大背景下，進行合理貸款定價，建立一整套貸款定價機制，是我國商業(yè)銀行在利率市場化環(huán)境中取得生存和競爭經(jīng)驗，成功迎接挑戰(zhàn)的必然選擇。

    一、利率市場化背景下商業(yè)銀行貸款定價策略的重要性

    利率市場化賦予了金融機構(gòu)更大的貸款定價自主權(quán)，促使金融機構(gòu)按照市場原則和風險對稱原則實施新的資金定價管理機制。商業(yè)銀行貸款定價就是確定貸款利率，以什么樣的價格發(fā)放貸款以保證獲得目標收益率，其核心內(nèi)容是通過對貸款成本的核算和效益評價，優(yōu)化信貸資源配置，增強商業(yè)銀行貸款營銷能力，以獲得最大利潤，提高同業(yè)競爭力。而新的人民幣貸款浮動利率政策的出臺是我國金融改革和金融深化的必然趨勢，這就需要商業(yè)銀行充實貸款定價的知識，掌握貸款定價的技巧，在中央人民銀行制定的浮動的基準貸款利率區(qū)間內(nèi)采用一定的定價方法，建立一整套完備的貸款定價體系，提高競爭力和盈利水平。因此，在利率市場化條件下，掌握正確的貸款定價方法，調(diào)整貸款定價策略，對商業(yè)銀行的發(fā)展具有極大的重要性：

    1、保證利潤最大化和一定的投資收益率

    銀行最主要的營業(yè)收入是貸款的利息收入，因而貸款收益最大化對商業(yè)銀行利潤大小具有決定性影響。美國<<聯(lián)邦儲蓄公報>>公布，美國商業(yè)銀行體系合并資產(chǎn)負債表中，貸款占有所有資產(chǎn)比重為41.9%，近2/3的營業(yè)收益(60.39%) 來自貸款的的利息和手續(xù)費。在我國，貸款在銀行資產(chǎn)中的占有比率更高。

    2、爭取市場份額

    市場份額是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營狀況與競爭能力的重要指標之一，適當?shù)馁J款價格能擁有一批穩(wěn)定的客戶并拓展新的銷路。

    3、適當價格競爭

    金融市場上競爭激烈，靈活的貸款定價策略能保證商業(yè)銀行更好的生存發(fā)展。

    4、優(yōu)化銀行服務(wù)

     貸款的價格除了要考慮資金成本外，還要結(jié)合其附屬服務(wù)的實用性、盈利性等進行全面權(quán)衡制定。如果一家銀行能夠提供更多更好的服務(wù)，那么客戶在使用貸款時必然愿意支付更高的代價，從而銀行也能增加盈利。

    5、樹立銀行形象

     良好的貸款定價策略既能考慮貸款的價格水平是否適應(yīng)客戶需求，是否有利于銀行的營銷戰(zhàn)略的順利實施，也要嚴格遵守社會公德與銀行職業(yè)道德，這樣才能經(jīng)過長期的積累，樹立良好的銀行形象。

    二、目前我國商業(yè)銀行人民幣貸款定價面臨的風險及其現(xiàn)狀和問題

    （一）、我國商業(yè)銀行人民幣貸款定價現(xiàn)狀及存在的問題

    1、我國商業(yè)銀行巳開始初步具備貸款差別定價的意識

    利率市場化使我國商業(yè)銀行面臨的市場風險增大，為其商業(yè)化帶來前所未有的不確定性。貸款作為商業(yè)銀行的主要產(chǎn)品，其規(guī)模、結(jié)構(gòu)對于商業(yè)銀行實現(xiàn)安全性、流動性、盈利性的目標起到十分重要的作用。作為銀行最主要的盈利性資產(chǎn)，貸款價格的是否適當直接影響其盈利水平。2004年各家銀行都在政策范圍內(nèi)自主對貸款利率進行區(qū)間浮動，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，進行貸款差別定價。表2為中國農(nóng)業(yè)銀行某分行營業(yè)部2004年發(fā)放貸款利率的浮動情況。

     表2 營業(yè)部 2004年發(fā)放貸款利率浮動情況統(tǒng)計表

     上浮金額 筆數(shù) 不浮動金額 筆數(shù) 下浮金額 筆數(shù)

    1－6個月 25005587 3410 928121750 1924 250783000 87

    6個月－1年 719358500 7695 55625419 319 412582500 934

    1－3年 159289000 207 11417200 34 316050074 43

    3－5年 1490529 473 52885100 562

    5年以上 4716 10000 1

    合計 905143616 11785 1048049469 7555 979425574 1065

    占比 30.86% 57.76% 35.73% 37.03% 33.41% 5.21%
    通過上述數(shù)據(jù)可知：2004年該行發(fā)放的貸款中，利率上浮金額占比為30.86%，筆數(shù)占比為全部貸款筆數(shù)的57.76%，利率下浮金額占比為33.41%，筆數(shù)占全部貸款筆數(shù)的5.21%。從數(shù)據(jù)中我們讀到，在利率上浮中，貸款筆數(shù)多，金額都不大，同時，貸款利率下浮金額占比迅速擴大。由此分析，該行貸款已經(jīng)開始主動的實施貸款差別定價機制，對筆數(shù)多、金額小、信用等級相對較低、貸款成本相對較高類貸款，實行利率上浮，實施較高的貸款定價；從其貸款期限和行業(yè)特征分析，主要以短期貸款為主，行業(yè)范圍分布較廣，一般為中小企業(yè)，通常具有較大的行業(yè)風險，信貸收益率低，不良貸款率高的特點。貸款利率下浮則以中長期為主，行業(yè)主要集中在電力、電信等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，一般為優(yōu)質(zhì)客戶。

    從上面分析來看，該行逐步進行了信貸市場的細分，在貸款利率浮動區(qū)間內(nèi)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，力圖規(guī)避風險，增加銀行盈利能力，客觀上提高了信貸資產(chǎn)質(zhì)量，保證了盈利水平和風險補償能力，初步具備了貸款差別定價意識。

    2、部分商業(yè)銀行未將貸款定價納入信貸決策機制

    我國商業(yè)銀行在發(fā)放貸款過程中，主要通過審查客戶的信用等級和還款能力做出是否發(fā)放貸款的決策，而未將利率浮動納入審貸分離、分級審批的信貸管理機制中，很少對貸款定價問題進行精確計算，存在營銷與定價、審批與管理不銜接的現(xiàn)象。由于缺乏有效的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和分析工具，實際工作中對利率風險的測量分析無人下手，難以形成科學(xué)系統(tǒng)的貸款定價決策機制

    3、我國商業(yè)銀行缺乏完善的定量性定價系統(tǒng)

    從當令國際上普遍采用有貸款定價模型看，完善的貸款定價系統(tǒng)不僅需要對貸款業(yè)務(wù)管理的資金成本和非資金成本進行量化分攤，而且還要能夠?qū)J款項目的損失概率以及貸款客戶的信用狀況進行量化處理。我國銀行由于長期的粗放管理，難以將其經(jīng)營成本分攤到日常經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)上，在這方面尤其顯得薄弱。在風險量化上，我國商業(yè)銀行由于對客戶信用等級以及對貸款項目的風險分類起步較晚，可用于量化和分析貸款風險的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)嚴重不足，對風險進行量化也就無從談起。

    （二）、利率市場化條件下我國商業(yè)銀行人民幣貸款定價面臨的風險

    1、資產(chǎn)與負債差額風險

    從資產(chǎn)與負債的配比角度分析，可以分為資產(chǎn)敏感型期限差額風險、負債敏感型期限差額風險和資產(chǎn)敏感型數(shù)量風險、負債敏感型數(shù)量風險，具體表現(xiàn)為期限短、數(shù)量多的資產(chǎn)負債配比對利率變動的敏感性更高。當資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)敏感型時，商業(yè)銀行凈利息收入與利率變動方向成正比；當資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是負債敏感型時，商業(yè)銀行凈利息收入與利率變動方向成反比，即在商業(yè)銀行負債和資產(chǎn)利率敏感性不相匹配的情況下，利率變動會對商業(yè)銀行凈利差收入產(chǎn)生影響。從我國現(xiàn)狀看，商業(yè)銀行的存貸款期限嚴重失衡，存款中儲蓄存款和定期存款占了相當大的比重，而貸款卻以短期貸款為主，以福建省為例，人民幣活期儲蓄在全部儲蓄中的占比為：2002年為37.92%，2003年為39.71%，2004年為41.75%；人民幣定期存款中占比為：2002年為17.88%，2003年為18.91%，2004年為21.01%；人民幣短期貸款和長期貸款占比分別為：2002年為53.77%和35.87%，2003年為47.86%和41.04%，2004年為46.14%和43.3%。這種情況表明我國商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，在這種情況下，利率變動對商業(yè)銀行的凈利差收入造成很大的制約，尤其是長期貸款要大幅讓利的情況下，這種風險更為突出。

    2、 違約風險

    違約風險指借款人不能按期還本付息的可能性，即在其償債和履約上的不確定性